Lineage Logistics kondigt overname aan van Preferred Freezer Services

Novi, MI - 25 februari 2019 - Lineage Logistics ("Lineage" of het "Bedrijf"), 's werelds meest innovatieve en vertrouwde leverancier van temperatuur gecontroleerde logistieke oplossingen, heeft vandaag aangekondigd dat het een definitieve overeenkomst heeft getekend voor de overname van Preferred Freezer Services ("Preferred"), een wereldwijd netwerk van state-of-the-art, temperatuur gecontroleerde magazijnen. Deze transactie is een belangrijke mijlpaal voor de temperatuur gecontroleerde logistieke sector. Klanten zullen nu kunnen profiteren van de complementaire capaciteiten van twee van de meest innovatieve bedrijven in de sector. Samen hopen de bedrijven een nieuwe standaard te zetten voor wereldwijd bereik en technologische vooruitgang voor hun klanten. De financiële voorwaarden van de transactie zijn niet bekendgemaakt.

"We zijn verheugd om Preferred te verwelkomen in de Lineage bedrijvenfamilie", zegt Greg Lehmkuhl, President en Chief Executive Officer van Lineage. "Door hun eersteklas managementteam, diepgaande industrie-ervaring en netwerk van strategisch gelegen faciliteiten in onze organisatie op te nemen, kunnen we onze klanten wereldwijd de beste service bieden. Lineage is nu beter gepositioneerd dan ooit om te voldoen aan de behoeften - en de verwachtingen te overtreffen - van voedingsmiddelenklanten op een echt wereldwijde schaal."

Na de transactie zal het gecombineerde bedrijf beschikken over meer dan 1,3 miljard kubieke meter temperatuurgecontroleerde capaciteit in meer dan 200 vestigingen, met een wereldwijde aanwezigheid in Noord-Amerika, Europa en Azië. Op dit moment hebben Lineage en Preferred zeer complementaire vastgoed- en klantenbestanden, waardoor hun combinatie een strategische uitbreiding naar nieuwe markten en nieuwe serviceaanbiedingen betekent.

"De samenwerking met Lineage brengt Preferred naar een hoger niveau van klantenservice door ons wereldwijde bereik te vergroten en onze innovatiemogelijkheden aanzienlijk uit te breiden", zegt John Galiher, Chief Executive Officer van Preferred. "Ik ben enorm trots op het bedrijf dat we hebben opgebouwd en de langdurige klantrelaties die we hebben opgebouwd sinds de oprichting van Preferred Freezer Services in 1989. We hebben de ideale partner gevonden in Lineage, en ik kijk ernaar uit om nauw samen te werken met Greg, evenals de Lineage en Bay Grove teams, om onze uitgebreide klantenkring de beste diensten en mogelijkheden in de industrie te bieden."

Deze transactie zal Lineage beter in staat stellen om te investeren in technologieën van de volgende generatie, terwijl nieuwe vooruitgang wordt geboekt met behulp van het gecombineerde intellectuele eigendom van de bedrijven. Samen zullen deze verbeterde innovatiemogelijkheden Lineage in staat stellen om ongeëvenaarde operationele en energie-efficiëntie te bieden aan zijn uitgebreide klantenbestand. Na de combinatie zal Lineage 17 geautomatiseerde faciliteiten hebben met meer dan 800.000 geautomatiseerde palletposities, waaronder de twee grootste geautomatiseerde faciliteiten ter wereld en een versnellende strategie om de meest geavanceerde geautomatiseerde oplossingen te bieden om te voldoen aan de steeds groeiende eisen en complexiteit van de klant.

"We hebben de indrukwekkende groei en innovaties van Preferred gevolgd onder John's leiderschap sinds de lancering van Lineage en wisten altijd al dat het samenbrengen van deze twee bedrijven onze visie zou versterken om het meest dynamische temperatuur gecontroleerde bedrijf in de industrie te zijn", zegt Kevin Marchetti, mede-oprichter en Managing Partner van Bay Grove, de belangrijkste investeringsfirma die Lineage ondersteunt. "Deze transactie zal Lineage uitrusten met het wereldwijde bereik en de innovatiemogelijkheden die het volgende hoofdstuk van de groei van het bedrijf zullen voeden en we zijn verheugd om hen aan boord te hebben."

"Ik wil John en het hele Preferred team bedanken voor hun ongelooflijke samenwerking", zegt Peter Lamm, Managing Director van Fenway Partners, de partner en eigenaar van Preferred. "Preferred heeft een geweldig platform opgebouwd onder leiding van het managementteam en namens Fenway Partners ben ik er trots op dat ik de aanhoudende groei van het bedrijf in de afgelopen tien jaar heb ondersteund. We wensen beide organisaties veel succes als een gecombineerd bedrijf."

Als onderdeel van de transactie hebben bestaande investeerders, Stonepeak Partners en D1 Capital Partners, een aanzienlijk nieuw aandelenkapitaal toegezegd.

Lineage is sinds zijn oprichting in 2008 snel gegroeid door overnames en organische groei. De overname van Preferred bouwt voort op het succes van Lineage's lange geschiedenis van succesvolle integratie van complementaire bedrijven in zijn portfolio. De bedrijven verwachten dat de transactie zal worden afgerond in het tweede kwartaal van 2019, afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en wettelijke goedkeuringen.

Morgan Stanley & Co. LLC trad op als financieel adviseur van Lineage in deze transactie, en Latham & Watkins LLP trad op als juridisch adviseur van Bay Grove en Lineage. UBS Investment Bank trad op als financieel adviseur van Preferred en Ropes & Gray LLP trad op als juridisch adviseur.